Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

Définition :

Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) résulte des décalages de trésorerie entre les décaissements et les encaissements des flux liés à l'activité de l'entreprise.

C'est la somme d'argent nécessaire que l'entreprise doit posséder pour payer ses charges courantes en attendant de recevoir le paiement dû par ses clients. Le besoin en fonds de roulement reflète l'autonomie financière de l'entreprise à court terme car il représente le montant nécessaire au financement de son cycle d'exploitation sans qu'elle ait besoin d'encaisser ses clients en même temps.

Le BFR se justifie par le constat suivant :

  • une créance client n'est généralement pas réglée immédiatement par le client (sauf dans la distribution où le BFR est négatif)
  • un stock n'est pas vendu immédiatement et demeure dans l'entreprise plus ou moins longtemps selon la demande du marché, la politique d'achat et la politique de stock définies

Selon l'activité, il peut être calculé hebdomadairement, mensuellement, trimestriellement ou annuellement.

Remarque :

Le BFR est influencé par 3 variables :

  • Délai de paiement des fournisseurs = (Dettes fournisseurs / Achats TTC) x 365
  • Délai de réglement des clients = (Créances clients / Chiffre d'affaires TTC) x 365
  • Couverture des stocks = (Valeur des stocks / Chiffre d'affaires hors marge brute) x 365

La majorité des entreprises ont un besoin en fonds de roulement supérieur à 0 à cause des stocks et de délais de règlement client > aux délais de paiement fournisseur. Dans ce cas, elles ont besoin de fonds pour faire face aux décalages de trésorerie.

Unité de mesure :

Euro

Formule :

BFR = Encours moyen des créances clients + Valeur moyenne des stocks - Encours moyen des dettes fournisseurs

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